Не можуть жити без афер шахраї з шайки «Червоні валети». От і тепер вони задумали хитромудру комбінацію. Дядько російського імператора Михайло Миколайович бажає придбати у колекціонера Лихачова картину Тиціана «Портрет Карла V». «Валети», знаючи про це, заздалегідь підмінили в будинку Лихачова оригінал на копію, а потім продали вдруге полотно майстра Михайлу Миколайовичу. Яке ж було здивування князя, та й самих шахраїв, коли з'ясувалося, що й сам «оригінал» є підробкою! Тепер вирахувати спритника, який обдурив найвідоміших аферистів у Росії, – справа честі для «Червоних валетів»…