Проза Осипа Мандельштама — поліфонічна, яка не вкладається в рамки жанрів, насичена поетичною думкою — значне явище російської літератури. За словами Надії Мандельштам, проза поета «доповнює і проливає світло на вірші». Проза О. Е. Мандельштама, що увійшла в другий том повного зібрання творів і листів, представлена в п'яти розділах. Перший — включає статті щодо суттєвих для поета питань поезії, історії та культури. Продовжує тему «Розмова про Данте», яка є не лише яскравим та глибоким прочитанням «Божественної Комедії», а й натхненним роздумом про поетику. Розділ "Проза" склали відомі оповідальні твори, переважно автобіографічного характеру - "Шум часу", "Феодосія", "Єгипетська марка", "Подорож до Вірменії". Потім слідує сповідальна та пророча «Четверта проза», про яку Ахматова писала, що «...в усьому 20 столітті не було такої прози». Доповнюють інші редакції, чернетки та записники, а також великі коментарі.