Піратський фрегат «Королівський мисливець» захоплює у водах Гвінейської затоки корабель «Провіденс», що належить Королівській Африканській компанії. На борту призу знайдено скриньку із секретним листом, адресованим губернатору Форт-Джорджа (острів Генрієтти) серу Генрі. Полонений капітан не має «ключа» до шифру, і пірати не можуть прочитати цей лист. Видавши себе за військових моряків, пірати хитрістю захоплюють Форт-Джордж і беруть у заручники всіх його мешканців, включаючи губернатора та його дочку. Під загрозою розправи сер Генрі передасть піратам ключ до шифру. З листа випливає, що в Гвінейську затоку з Англії має прийти корабель компанії зі скарбницею. Пірати вирішують дочекатися приходу цього корабля та захопити його. Але на шляху вони встають відважний капітан англійського королівського флоту Джон Барні! Відкрита публікація роману «Череп на прапорі».