Розжалований штабс-капітан Анатолій Чванов – карні злочинці кличуть його Толиком Дерзким – дорогою на каторгу з'ясував, що його батько сховав перед смертю сто тисяч рублів, зашифрувавши їхнє місцезнаходження у двох медальйонах. Один з них у Зухвалого на шиї, другий – у Петербурзі, у його брата-лихваря. Втікши з каторги, Анатолій Чванов з'явився до брата. Той спробував його затримати, але злочинець смертельно поранив лихваря. Випадковими свідками вбивства виявилися мешканці пітерського «дна» - гачниця Фроська та її син Кешка. Розшукова поліція заарештувала Фроську, звинувативши її у вбивстві. Намагаючись врятувати матір, Кешка зводить знайомство із сином відомого адвоката гімназистом Володею Тарусовим та його однокласником Федієм Липовим…