Красуня Ванда Шонберн на своєму першому балі вальсує з прекрасним незнайомцем у масці. Чарівні звуки вальсу привертають їх до мрії. Чарівність юності та наївне захоплення світлом привертають до дівчини захоплені погляди. Річарду Мелтону наказано зображати російського царя на віденському костюмованому балу. Там він знайомиться із гарною дівчиною в масці. Чарівні звуки вальсу захоплюють молодих людей до чудової мрії. Але обом є що приховувати ... При віденському дворі політичні інтриги переплітаються з любовними, і Ванду невблаганно затягує в мережі. Увага найвищих осіб накликає на неї неприємності, а взаємне почуття, що спалахнуло між молодими людьми, викликає люте ревнощі впливової княгині, яка вирішує занапастити дівчину…