Інді приходить у шанхайський нічний клуб, щоб обміняти знайдену ним урну з прахом імператора Нурхачі на величезний діамант Фазане око, який він має намір передати в дар музею. Підступний обман ватажка банди Лао Че змушує Індіану втекти. Разом зі співачкою Вілі з того самого нічного клубу та одинадцятирічним помічником Коротю Інді опиняється в літаку, екіпаж якого потай його покинув. Парашутів немає, і друзі вистрибують із літака на... надувному човні. На думку її мешканців, злі духи забрали дітей собі після того, як було вкрадено священний камінь Шанкара. Пошуки скарбу стикають Індіану та його друзів із служителями культу смерті.