У творі йтиметься про події, що відбувалися в Полоцькому князівстві XI ст., за часів правління князя Всеслава Брячиславовича, про якого на Русі ходили чутки, що він вовколак. Розповідь походить від імені вовколака Світлозара, який перебуває на службі у князя. Для оцінки представлено першу частину твору.