Cказка разделена как бы на две части. В первой автор отправляется на поиски Острова Сказок, о котором много слышал в детстве, а во второй, попав туда, наблюдает, как рождаются сказки и встречается с "неслухами", т. е., с непослушными детьми, и повествует об участи одного из них. Остальные стихи, по большей части философские, посвящены различным областям человеческой жизни.